在德州晉綏軍前線總指揮部裏，閻錫山也沒有休息，此刻他正倒揹着雙手在繞室彷徨呢。
自從傅作義和張蔭梧分兵後，山東戰場的戰事就開始不順起來，向徐州進攻的傅作義還沒有佔領曲阜，就被源源不斷開來的中央軍的援兵圍攻。這些中央軍援軍有李雲傑、蔣光鼐、蔡廷鍇、楊勝治、馮鐵裴、胡伯翰等部，兵力雄厚，因爲傅作義兵力單薄，只好且戰且退。
可當陳誠、胡宗南等中央軍的絕對主力加入戰團，晉綏軍的李生達第四軍被擊潰後，傅作義只好向濟南撤退。
隨後由於陳誠率部相繼擊潰晉綏軍豐玉璽部，進佔宮裏、樓德鎮；並在蓮花峪、華豐、磁窯一線與傅作義部激戰後，攻佔了界首，白馬寺。並沿鐵路線，經萬德、張夏、崮山、黨家莊，一路追至濟南。隨後，又和蔣光鼐、蔡廷鍇的第六十一師、第六十師相互配合，一舉拿下了山東首府濟南。這讓晉綏軍苦戰二個多月纔得到的有限戰果，頓時全部化爲了烏有。
對於傅作義的失敗，閻錫山雖然有些不快，可是因爲傅作義指揮得當，部隊損失並不大，而且由於山西的新兵源源不斷地通過平綏線和正太路運至山東戰場，傅作義的部隊很快又齊裝滿員了。現在在大同楊澄原和臨汾秦紹觀那裏，還分別有正在等待補充前線的數萬新兵。
傅作義的失敗，閻錫山並沒有表示不滿，還有一個原因，那就是晉綏軍中，以參謀長辜仁發和炮兵司令周玳爲首的絕大多數高級軍官，都不認爲兵敗是傅作義的過失。他們認爲傅作義之所以失敗，完全是因爲兵力過少。當然，閻錫山也很清楚，這些人都對他閻錫山不聽勸阻，一意孤行，堅持要傅作義以一支單薄的偏師南下深感奇怪，也都認爲這個失敗的責任是要由他閻錫山來負的，只是他們不好說出口罷了。
閻錫山一想到這裏，就既後悔又無奈，不由長長嘆息一聲。
他這樣做也是迫不得已的。據張蔭梧密報，他在北平得到報告，‘傅作義和張學良有聯繫’，而張學良至今遲遲沒有對他的立場明確表態，這讓他閻錫山就更加不安，也不能不有所防備。
在閻錫山看來，傅作義可是在涿州投過張學良的，雖然那是在他無力爲傅作義解圍，甚至連虛張聲勢的救援也做不到的情況下，出於他的授意，傅作義纔出城接受張學良的改編的。可傅作義畢竟是和張學良有過密切接觸，甚至還可以說曾經是張學良的部下。而且，據他得到的情報，張學良對傅作義也是極其愛惜。
既然傅作義有這個“前科”，在現今反蔣聯軍和中央軍全線對峙，張學良的東北軍又在他的身後虎視眈眈的非常情況下，對於張蔭梧的密報，他閻錫山就必須要抱着寧可信其有，不可信其無的態度，這也是他不顧衆將領的反對，堅持要傅作義以單薄兵力南下徐州，而把大部分兵力交給張蔭梧，用於對付退往膠東的韓復榘的原因了。
他這樣做的目的，就是想要把傅作義和住在北戴河的張學良隔開，而且是越遠越好。把主力交給讓他不放心的傅作義，那是萬萬不可的。雖然說傅作義和張學良有來往只是傳聞，而沒有任何證據，甚至他也不能把這個傳聞告訴反對的將領。如果把真相告訴他們，閻錫山能想象得到，他們會一致的認爲他多疑。,
可閻錫山不這樣看，他認爲這樣的事情僅僅有傳聞就足夠了，如果等到有了真憑實據，那就一切都成爲事實了。
可是手握重兵的張蔭梧並不爭氣，不僅沒有實現他當初許下的要把韓復榘趕下海去的諾言，相反卻屢屢遭到韓復榘的反擊，要不是韓復榘和他指揮的中央軍兵力不是很強，韓復榘把張蔭梧趕下黃河倒是很有可能的。
雖然濟南失守，晉綏軍現在已經大部都退過了黃河，山東戰場的大好局面已經就此喪失，可是閻錫山認爲這些失敗都是戰術性的，還遠稱不上他在戰略上失敗了，只要宋哲武和馮玉祥在平漢線取得突破，現在的戰略態勢很快就會扭轉過來。
這些事情都還好說，其實，最讓閻錫山心煩的還是張學良這個公子哥。他閻錫山和蔣介石撕破臉前，張學良不僅派葛光庭數次到太原商議反蔣事宜，還主動表示了對於聯合出兵的興趣。可是一旦他真的和蔣介石開戰了，張學良又縮回去了，不僅在不明確提反蔣的事情，甚至還避而不見他派去聯絡的賈景德，就是連他信誓旦旦保證要支援他的軍火也不見蹤影。張學良以一個旁觀者的身份置身事外，說穿了就是想要兩面得利，然後最終選擇利大的一方投靠，完全沒有信義可言。
最讓閻錫山氣惱的，還是張學良不僅不給他軍火，相反還賣了大量的軍火給中央軍。雖然張學良在價錢上狠狠地宰了蔣介石一刀，要價甚至是市場價的兩倍還多。可讓閻錫山氣得鼻子都歪了的是，蔣介石竟然絕不還價，甘心情願地做這個冤大頭。
氣惱歸氣惱，這也是沒辦法的事情，誰讓人家蔣介石把持中央政權，有着大把的金錢啦！
一想到錢的問題，閻錫山就有些沮喪，人比人氣死人，這話說的可是一點不假。同財大氣粗的蔣介石相比，他閻錫山現在幾乎就可以說是乞丐。他的軍費早已經捉襟見肘了，半月前他從山西省銀行調了1100萬大洋至天津滙豐銀行後，現在山西省銀行只剩下450萬大洋的儲備金了，這兩項加到一起的1550萬大洋就是他閻錫山最後的本錢了，不到萬不得已他是不會動用這筆錢的一分一毫的。對於各處雪片一樣飛來的討要軍餉的電報，他只有咬牙不顧後果地加印晉鈔來應付。
這些日子唯一讓他高興的事情就是，他和現在在北平的汪精衛都認爲，造成張學良遲遲拿不定主意的就是因爲蔣介石佔據了中央大義，有大量的官職和利益可以給極愛面子的這位少爺，所以月前兩人和馮玉祥、李宗仁商議後，一致同意在北平組建新政府。在和汪精衛一番討價還價之後，他終於如願以償地坐上了新政府主席的寶座，併兼任陸海空三軍總司令。
對於新政府成立的時間，汪精衛、馮玉祥、李宗仁都認爲越快越好，可他閻錫山不這樣認爲，這是他閻錫山一生追求的，也是他人生就此走向頂峯的最最重要的日子，這樣重要的日子如何可以馬虎？
一向講究風水的他自然要挑選一個大大吉利的好日子。經過反覆推算後，閻錫山不顧衆人反對，力排衆議，把新政府成立的日子定在了9月9日9點9分。雖然還要再等“很久”，可閻錫山認爲爲了這四九的大吉大利的吉時，是非常值得等待的。
閻錫山在把新政府的幾個關鍵位置牢牢地抓到手裏後，又拋給正呆在北戴河觀風向的張學良一個大大的誘餌，任命張學良爲新政府陸海空三軍副總司令，並忍痛答應只要張學良出兵，河北、熱河、察哈爾、山東都交給張學良轄制。然後，把一幫爭權奪利的政客們扔在北平，他自己匆忙返回德州，收拾山東的亂局。,